Tip 1: Hoe Cashflow met korting te berekenen
Tip 1: Hoe Cashflow met korting te berekenen
Berekening van verdisconteerd contant geld stromen - een van de belangrijkste aspecten van analyseinvesteringsactiviteit, namelijk de analyse van de aantrekkelijkheid van de onderneming voor externe investeringen. Dit is een zeer krachtig beoordelingsinstrument, maar de toepassing ervan vereist een grote nauwkeurigheid, omdat zelfs een kleine misrekening tot het verkeerde resultaat kan leiden.
instructie
1
Voor de analyse van de efficiëntie van investeringen,twee groepen indicatoren: rekening houdend met de factor tijd en zonder. Discounted cashflow is een tijdelijke indicator, omdat het rekening houdt met elke cashflow in de onderneming, waardoor u de dynamiek van kosten en winst nauwkeuriger kunt volgen.
2
De verdiscontering van de cashflow wordt genoemdhet brengen van de geldstroom in het licht van de tijdswaarde van geld naar de huidige dag, d.w.z. tegen de tijd dat de investering begint. Hiermee kunt u rekening houden met alle factoren die van invloed zijn op de kasstroom, inclusief inflatie en risico's.
3
De discounted cash flow-formuleis als volgt: DDP_i = DDP_i / (1 + r) ^ i, waarbij: DDP_i de contante waarde van periode i is, DDP_i nettocashflow voor dezelfde periode, r de disconteringsvoet in decimaal.
4
De nettokasstroom wordt gedefinieerd als het verschil tussen de inkomende bedragen en de kosten van de onderneming voor een bepaalde periode, berekend met inachtneming van de betaling van belastingen, dividenden en andere betalingen.
5
Na berekening van de verdisconteerde kasstromenvoor elke periode berekend contante stroom waarbij de som van deze waarden en het nettocashflow de periode nul, het tijdstip van de eerste investering in het project gelijk: CHDDP = CHDP_0 + CHDP_1 / (1 + r) + CHDP_2 / (1 + r) ² + ... ChDP_n + / (1 + r) ^ n = ΣChDP_i / (1 + r) ^ i met 1 ≤ i ≤ n.
6
Een belangrijk aspect van het correcte gedrag vandisconteren is de keuze van de disconteringsvoet. Er zijn verschillende manieren om dit te doen: een methode voor het schatten van langetermijnactiva, gewogen gemiddelde kapitaalkosten, cumulatieve constructie. Deze laatste benadering wordt vooral vaak gebruikt, en is gebaseerd op een deskundige beoordeling van risico's.
7
Wijze van analyse van investeringen door berekeningDiscounted cashflow is een effectieve, maar vrij arbeidsintensieve. Het resultaat van deze indicator is afhankelijk van hoe nauwkeurig en volledig rekening is gehouden met alle kasstromen in de onderneming tijdens de rapportageperiode.
8
De vraag is hoe rekening te houdeninflatoire component. Het is mogelijk om dit op twee manieren te doen: tijdens directe discontering bij het berekenen van een tarief of bij het leeglopen van kasstromen tijdens perioden van hun opname. Bij de tweede methode wordt de geldbeweging vastgelegd met een aanpassing voor de inflatiecoëfficiënt wanneer deze zich voordoet.
Tip 2: Hoe de huidige waarde te bepalen
Verdisconteerde (huidige) kosten vertegenwoordigteen schatting van het bedrag van de toekomstige winst die wordt ontvangen van het beleggen in een bepaald financieel instrument in termen van de huidige tijd. Hiermee kunt u het investeringsbedrag vinden dat nodig is om na een bepaalde periode een bepaalde winst te ontvangen.
instructie
1
Om te begrijpen hoe u de verdiscontering kunt vinden kosten van, overweeg een voorbeeld. De belegger gaat geld in de aandelen beleggen. Over een jaar is hij van plan 2000 dollar te ontvangen. De rentevoet (opbrengst) is 10%. Om de verdiscontering te bepalen kosten van, u moet het bedrag van het toekomstige inkomen verdelen over de rentevoet, verhoogd met één. aanwezig kosten van in dit voorbeeld worden 1818 dollars(2000 / (1 + 0,1)). Daarom moet de belegger $ 1818 investeren om vanaf nu $ 2000 te krijgen. Vanzelfsprekend, hoe hoger de rentevoet, hoe lager het vereiste bedrag aan investeringen, en omgekeerd, met een lagere rente, moet je een groot bedrag investeren om een gelijk inkomen te krijgen.
2
Je moet begrijpen dat de kortingen kosten van hangt niet alleen af van de rente, maar ook van determijnbeleggingen van contanten. Stel dat een belegger in aandelen heeft geïnvesteerd voor een periode van 3 jaar, in plaats van voor een jaar, zoals aangegeven in het vorige voorbeeld. In dit geval de verdisconteerd kosten van voor 1 jaar wordt 1818 dollar, voor de tweede - 1652 dollar (1818 / (1 + 0,1)), voor de derde - 1501 dollar (1652 / (1 + 0,1)). aanwezig kosten van, gelijk aan 1501 dollar, betekent dat de beleggerom 2000 dollar binnen 3 jaar te krijgen, moet je dit bedrag investeren. Dus, hoe langer de investeringsperiode, hoe lager de hoeveelheid investering die vereist is.
3
Om de verdiscontering te bepalen kosten van voor verschillende investeringsvoorwaarden en rentetarieven, gebruik de volgende formule: P = I / (1 + r) ^ n, waarbij P - verdisconteerd kosten van; I - de hoeveelheid investering; r - rentetarief; n - investeringsperiode Noodzakelijkheid van berekening van de verdisconteerde waarde kosten vanis te wijten aan het feit dat het toestaathet geschatte aantal investeringen met de verwachte winst. Op basis waarvan kan worden geconcludeerd of het opportuun is om in het betreffende project te investeren.
